全球领先的风险与决策分析软件
@RISK 和 DecisionTools Suite 的制造商
ENGLISH I ESPAÑOL I PORTUGUÉS I FRANÇAIS I DEUTSCH I 日本語 I 中文 I РУССКИЙ
案例研究
Scottsdale Insurance 公司利用 @RISK 以掌握竞争机会

两处房产,一个重要的决策
承保还是拒保,必须予以谨慎的考虑。对可能会导致损失的风险进行精确的评估,是做出此等决策时的关键因素之一。为说明评估风险的重要性,在比较两处不同的商业房产时,Scottsdale Insurance 公司使用 Palisade 的 @RISK 帮助承保人判断哪一处商业房产拥有更高的资本回报以提供承保。

对于此分析,Scottsdale Insurance 公司 使用 @RISK 以确定风险调整后的资本回报率 (RAROC),一个用于分析风险调整后财务状况的框架。RAROC 的精确评估帮助组织获得针对各项业务盈利性的统一看法。另外,RAROC 还能在计算为承担潜在风险而必须付出的资本后,提供清晰的投资回报预测评估。

在 Scottsdale Insurance 公司模型中比较了分处亚利桑那州和佛罗里达州的两处商业房产,由于它们拥有相同的预期损失率、费用率、一年期支出和投资收益率,因此乍看之下这两处房产非常相似。在这种情况下,风险分析便扮演了负责确定哪一个房产值得承保的关键角色。

关于 Scottsdale Insurance 公司
Scottsdale Insurance 公司是 Nationwide 保险公司的子公司,于 1982 年在只有 12 位员工的情况下正式开始营业。至今,它已发展成美国国内最大的超额剩余 (E&S) 和专线货运承保公司之一。公司拥有 1,350 家联合公司,保费年度营业额超过 20 亿美元。Scottsdale Insurance 公司承保商业及个人房产和伤亡风险,以及多种被许多普通的保险公司拒保的险种。

使用 @RISK 以确定回报
承保人的 RAROC 会因许多因素而降低,又取决于总收益(承保收益和投资收入),并按资本划分(非投资风险和投资风险)。在考虑任何风险因素前,亚利桑那州和佛罗里达州的两处房产相比,后者营业收入较高,似乎拥有最好的初始收益。表面看来,如何决策显而易见。但是,使用 @RISK 的对数正态分布后,便会出现不同的结果。

在比较两处房产时,最重要的风险因素是灾难性天气的发生。为确定必须预留多少资本以承保潜在支出,Scottsdale Insurance 公司使用 @RISK 以模拟两处房产的天气风险。毫无疑问,佛罗里达州房产将会提出更高额的索赔,因为飓风等天气事件在当地的发生频率较高。但是,这笔高额的索赔是否会使佛罗里达州房产的初始回报优势荡然无存?

为进一步评估两处房产的 RAROC,Scottsdale Insurance 公司随后使用 @RISK 以确定每处房产超过 10% 的最低回报率或其“要求报酬率”的效率。分析显示,两处房产都有 64% 的机会实现 10% 的要求报酬率。但是,对数字进行更深入的检验后,公司得到了一个非常重要的答案:超过要求回报率时,哪一处房产的回报率最高?在模拟中,亚利桑那州房产超过了要求回报率,平均回报为 18%;相比之下,佛罗里达州房产的平均回报只有 11%。因此,承保亚利桑那州房产是更明智的承保选择。虽然佛罗里达州房产拥有更高的营业收入,但是保险公司使用 @RISK 进行评估的结论是,亚利桑那州房产能够节省更多的资本,让公司可针对其他机会进行投资。

表 1:@RISK 分布说明了,亚利桑那州房产在超过初始要求回报率后,其回报达 18%

表 2:佛罗里达州房产的回报较低,只有 11%

“我们面对着一个充满竞争的环境,定价在其中变得不切实际。投资收益率达到了历史低位,充裕资本的利用率也随之降低。使用 @RISK 让我们能够在竞争机会间做出选择,”Scottsdale Insurance 金融业务顾问 Allan Smith 说,“图形输出项是最有用的功能。能否制作显示出结果范围的图表,对分析我们复杂的模型来说至关重要,同时,在向没有金融背景的高级管理人员做演示时也极有帮助。”

» Scottsdale Insurance Company
» 与 @RISK 有关的更多信息




Palisade Corporation
130 East Seneca Street
Suite 505
Ithaca, NY 14850
800 432 RISK (US/Can)
+1 607 277 8000
+1 607 277 8001 fax
sales@palisade.com
Palisade EMEA & India
+44 1895 425050 salesEMEA@palisade.com
salesIndia@palisade.com
Palisade Asia-Pacific
+61 2 9252 5922
salesAP@palisade.com
Palisade アジア・
パシフィック東京事務所
+81 3 5456 5287 tel
sales.jp@palisade.com
www.palisade.com/jp/
Palisade Latinoamérica
+1 607 277 8000 x318
+54-1152528795  Argentina
+56-25813492 Chile
+507-8365675 Panamá
+52 55 5350 2852 México
+511-7086781 Perú
+57-15085187 Colombia
servicioalcliente@palisade.com
ventas@palisade.com
www.palisade-lta.com
Palisade Brasil
+55 (21) 3958 1443
+1 607 277 8000 x318 tel
vendas@palisade.com
www.palisade-br.com