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Scottsdale Insurance 公司利用 @RISK 以掌握竞争机会
两处房产,一个重要的决策 对于此分析,Scottsdale Insurance 公司 使用 @RISK 以确定风险调整后的资本回报率 (RAROC),一个用于分析风险调整后财务状况的框架。RAROC 的精确评估帮助组织获得针对各项业务盈利性的统一看法。另外,RAROC 还能在计算为承担潜在风险而必须付出的资本后,提供清晰的投资回报预测评估。 在 Scottsdale Insurance 公司模型中比较了分处亚利桑那州和佛罗里达州的两处商业房产,由于它们拥有相同的预期损失率、费用率、一年期支出和投资收益率,因此乍看之下这两处房产非常相似。在这种情况下,风险分析便扮演了负责确定哪一个房产值得承保的关键角色。 关于 Scottsdale Insurance 公司 使用 @RISK 以确定回报 在比较两处房产时,最重要的风险因素是灾难性天气的发生。为确定必须预留多少资本以承保潜在支出,Scottsdale Insurance 公司使用 @RISK 以模拟两处房产的天气风险。毫无疑问,佛罗里达州房产将会提出更高额的索赔,因为飓风等天气事件在当地的发生频率较高。但是,这笔高额的索赔是否会使佛罗里达州房产的初始回报优势荡然无存? 为进一步评估两处房产的 RAROC,Scottsdale Insurance 公司随后使用 @RISK 以确定每处房产超过 10% 的最低回报率或其“要求报酬率”的效率。分析显示,两处房产都有 64% 的机会实现 10% 的要求报酬率。但是,对数字进行更深入的检验后,公司得到了一个非常重要的答案:超过要求回报率时,哪一处房产的回报率最高?在模拟中,亚利桑那州房产超过了要求回报率,平均回报为 18%;相比之下,佛罗里达州房产的平均回报只有 11%。因此,承保亚利桑那州房产是更明智的承保选择。虽然佛罗里达州房产拥有更高的营业收入,但是保险公司使用 @RISK 进行评估的结论是,亚利桑那州房产能够节省更多的资本,让公司可针对其他机会进行投资。
表 1:@RISK 分布说明了,亚利桑那州房产在超过初始要求回报率后,其回报达 18% 表 2:佛罗里达州房产的回报较低,只有 11% “我们面对着一个充满竞争的环境,定价在其中变得不切实际。投资收益率达到了历史低位,充裕资本的利用率也随之降低。使用 @RISK 让我们能够在竞争机会间做出选择,”Scottsdale Insurance 金融业务顾问 Allan Smith 说,“图形输出项是最有用的功能。能否制作显示出结果范围的图表,对分析我们复杂的模型来说至关重要,同时,在向没有金融背景的高级管理人员做演示时也极有帮助。” » Scottsdale Insurance Company |
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